住房公积金制度改革 释放楼市新信号！近期，公积金制度改革成为监管部门频繁提及的话题。2025年12月召开的中央经济工作会议指出，要深化住房公积金制度改革。这是近十年来公积金首次被单独提及。当月下旬，全国住房城乡建设工作会议也提出“更好发挥住房公积金作用”“深化住房公积金制度改革”。会议透露，我国累计发放住房公积金个人住房贷款6.5万亿元，支持缴存人提取9.4万亿元用于住房消费。
2026年1月2日，《求是》杂志发表题为《改善和稳定房地产市场预期》的文章，再次强调“深化住房公积金制度改革”。在楼市中长期发展空间巨大、短期市场继续调整、稳楼市政策仍待加力的背景下，这些表态释放出重要信号。
《人民日报》于1月8日发表文章《中央“点名”住房公积金，释放什么信号？》，指出公积金可能将迎来重大改革。文章从公积金的用途、问题、提升空间及我国住房发展的现实需要入手，提出公积金改革的目标——让大家贷得到、用得顺这笔钱，从而住上更好的房子。
住房公积金是指国家机关、企事业单位、社会团体及其在职职工缴存的长期住房储金。作为中国住房保障制度的重要成果，公积金制度自上世纪九十年代推出后迅速普及，在推动房地产市场发展、实现居民安居优居方面发挥了重要作用。近年来，随着房地产市场进入调整期，公积金制度成为稳楼市最常用的工具之一。
根据中指研究院统计，2025年全国各地出台的房地产政策超过630条，其中关于公积金贷款政策优化的有约280条，频次最高。具体措施包括提高公积金贷款额度、调整公积金贷款套数认定、优化“商转公”、扩宽提取公积金使用范围等。2026年1月以来，成都、长春、沈阳等重点城市先后优化了公积金政策。
公积金的特点决定了其容易成为调控工具的首选。公积金的根本属性是强制性住房储蓄，直接关联住房需求。调整公积金政策具有信号明确、传导路径短的特点。此外，公积金覆盖范围大，可以进行多维度、精细化调整。地方政府在公积金政策上有较大自主权，能够快速响应并实施“因城施策”。
尽管各地公积金政策已经大幅优化，但仍有改革空间。《人民日报》文章指出，公积金存在利率较低、额度不够用等问题。当前公积金账户存款年利率仅为1.5%，如果不用，收益可能跑不赢通胀。另一方面，相较于一线城市的房价水平，公积金贷款仍然存在一定缺口。商贷利率下降后，与公积金贷款的利差只剩零点几个百分点，使得公积金贷款优势不再明显。
2023年7月召开的中央政治局会议提出，“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”，意味着住房供给从总量短缺转向基本平衡，主要问题是结构性供给不足。去年底中央经济工作会议定调：着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给。这也为公积金制度改革指明方向，即不仅要止跌回稳，还要提升住房质量。
住建部住房公积金监管司正加强顶层设计，研究优化住房公积金管理、扩大资金使用范围，并推进灵活就业人员参加住房公积金制度试点。服务流程方面，该部门正在健全异地协同机制，提升服务标准化、规范化、便利化水平。
广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，许多城市对公积金的使用设置了严格限制，如要求公积金缴存地、购房所在地、户籍所在地一致，导致公积金无法在城市群、都市圈内自由流动。此外，商业贷款转公积金贷款在转换条件和额度上也有诸多限制。进一步解除这些限制，有望成为改革的方向之一。
中指研究院预计，2026年对公积金相关政策的调整将更为系统化，公积金使用范围扩大、提高公积金资金使用效率、支持异地互认互贷等或是重点方向。稳步推进灵活就业人员参加住房公积金制度也将是重点之一。从提升住房质量的角度来看，公积金或将在保障性住房、“好房子”、城市更新、老旧小区改造等方面提供更大支持。
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